在消息面上,现在陷入了一个非常糟糕的恶性循环中.几乎每一个周的后两个交易日,都会有各种利空的传闻出来.很多操作者也好象在应和这种怪诞的说法.好象真的只有第2只靴子落地才能安心持有一样.但就象是笑话里讲的一样.也许管理层在扔第一只靴子之后,已经醒悟了,第2只已经悄悄的放下了呢!
上个周五的下跌是技术性调整的正常状态.仅仅是在周五这样的时间敏感点上,正好出现这样的回补缺口的技术性调整.调整规模和公众心理等多重影响被放大了而已.深证的缺口的回补,本身需要的回调深度就是很大的.当被周五效应放大以后.在部分本身对双头就处在提防状态中的操作者的推动下,上证指数一度走出了断头铡刀(一天的阴线切断所有的30日均线以上的短线多头排列的均线系统)的形态。粘合在一起的20和30日均线,最后终于显现支撑作用.尾盘收在了20和30日均线之上.
周五的情况在盘中确实是惊出了一身的冷汗.但冷静下来仔细看看,找不到马上出局的合理的"参照物".我经常说到不管什么样的理由,一定要有合理的确定已经是要发生变化的"参照物".比如在5.30的时候,那就是政策的变化,给了我们一个明确的参照角度.所以当时我的态度是很坚决的.而这次的"参照物"或者我们叫着技术形态的关键位置.应该就是和密集交易峰正好重合的20,30日均线的位置.所以我认为，本周的走势，将决定和影响以后几个月的大致方向．具体的原因是：（１）消息面平静的状态下，一般都能比较准确的反映市场上技术面的东西．而本周的技术面上面临着一个类＂颈线位＂的一个技术形态关键位置的临界．（２）公众心理面临中期方向选择．连续的２０多月的上涨，在月线上基本上没有回调．一旦公众中级级别调整心理认定，那么以后Ｎ多月将陷入缩量，并谨慎投入资金的状态．
这个技术形态的关键位置就是有着多重意义的，现在已经粘合的２０，３０日均线位置．（１）短线多头排列是否延续．（２）密集交易峰．（３）４０００点整数关口．（４）上证双头雏形是否确立．．．．．如果真的一旦破掉，那么由于是第２次反复的密集交易峰，并且一在缩量的，但着二摸天价背离的状态下形成的双头的右边的头部，那就很难再次顺利收回．那么基本上可以确立，以周线和月线作为调整规模的中级级别调整将要开始了．那么以后的几个月的月线，将是震荡下行的状态，至少是横盘略下的状态．而反过来，如果技术上的支撑在这个临界位置呈现出很明显的作用，并站在这个关键技术位置之上．那么指数中期继续维持震荡走高的状态．继续维持多头形态，也应该是相对短的时间里不会改变的．
我是比较倾向行情继续维持多头的状态的．原因是：中报行情马上将展开，业绩预期增长的版块和个股不在少数．短期内５．３０的调控和教育，对于管理层来说已经达到目的．外围资金丰厚状态没有根本改变．．．．．．但要说明的一点是：我们既然是技术分析者，那见即所得是最重要的．对于散户来说唯信号论是最安全的．当确实趋势已经破掉的时候，我们应该考虑的将不再是会怎么样．而是应该怎么处理！
周二60日均线上经过反复的争夺,在逐拨走高的全天低点抬高的状态下,最后半小时显现威力.收出光头阳线.尽管涨幅不是很大,但这种大幅低开,在低位反复震荡,最后能在关键技术点位获得支撑,收出阳线的这种状态,给了广大的散户几乎在绝望中开启了一缕希望之光.一有止跌回稳的迹象,马上就有:"在这里将展开大幅度的反弹,乃至形成反转"的声音,就开始响起了.但在这里会不会形成大规模的反弹,乃至形成反转,这个问题我们还是要讨论商榷的.首先,60日均线会有强力的支撑,是在我们的预料之中的,我在前面的文章里也多次写到.但这个支撑和周一的技术性破位比起来,到底能起到多大的作用?我们要从周一破位的技术形态上的力度来讨论.周一是一个很明显的技术性破位的状态,上证不仅仅是打破了20,30日均线那么简单的技术性破位,而最重要的是在继续缩量的状态下.又一次打破了前期的最大的密集交易峰.我们前期曾经谈到,最大的密集交易峰被打破的意义是:价格又回到了市场的平均赢利点之下了.那么也就是说市场中的参与者,现在都平均处于亏空的状态,尽管这个平均亏空的值不大,但它起到的作用却是很大的,没有了赚钱效应的市场,公众的参与热情都是大打折扣的.那么表现在市场上,就是缩量的状态,缩量其实就意味着短线参与市场的资金的流出.持续的活跃资金的流出,到一定比值的时候,市场的表现就是失血状态,会连续的下跌,一直到量能的重新恢复.把这个前提做了详细的解析以后,我想大家就能从多一个角度看待现在的反弹了.短线的60日支撑,仅仅是有强支撑位置上的一个对于短线已经形成一定规模超跌的状态下的一个反抽.如果以后的几天有持续的反弹,并且依然是现在的量能状态的话.那我的观点就是:20,30日的密集交易峰破位以后的反抽.极限的位置也就是4100点前后的状态.这个位置是前期破掉密集交易峰和传统均线的位置.
我想前期没有做减仓回避的筹码,大家应该在向上反抽的过程中逐步的做减仓的动作了.不要下跌的时候后悔前期没有跑,上涨的时候又期待不断的新高出现,那这样就陷入到一个困顿着自我的恶性循环的圈子里了.我把有可能的技术分析的周期规模给大家简单描述一下,也许大家就知道自己的位置的定位,这样可能会相对准确的找到自己应该采取的应对的措施.(1)最大趋势:大牛市没有完结(前提)------------(2)中级趋势:周线和月线级别的调整(也就是我们经常说的中级级别调整)-------------(3)小趋势:缩量,并且技术性密集交易峰和均线系统已经被打破(我们经常说的破位)---------------(4)现在运行趋势:破位以后形成超跌,下方并且有强支撑位置.形成反弹(要牢记:反弹就是反弹,没有量很难酝酿成能上穿密集交易峰的反转)
这次的下跌在消息面上表面上是处于平静的状态的,但实际上是针对资金面上的监管力度很大.同时对一些市场的违规的行为,处罚力度和范围都在加大.但这些都是非直接影响市场的状态下进行的.所以这次的技术层面的东西应该是更加真实的.前面说过:再一次的破掉20,30日均线位置的密集交易峰,就基本上可以确定中级级别的调整的状态已经形成.现在兑现了.并且是在缩量的状态下的.所以我们现在重点研究的方向就是怎么样来应对相当一段时间的中级级别的调整,同时在这样的中级级别调整的过程中,是不是还有市场的机会?
首先要强调一点:昨天的下跌仅仅是触发了技术派的激进型操作者的破位止损经线而引发的技术性止损杀跌盘.也就是我们上周六讲课的时候提到的操作方法之一:在技术性破位的时候,第一时间杀跌，特别是针对一些没有业绩支撑的垃圾类的股票，要按照技术性的状态，在大盘真的出现破位的时候，坚决的对这一类的股票做止损的操作.其实在这样的位置，由于消息面在表面上是平静的，大部分的散户并没有做大规模的杀跌的操作．看昨天的成交量可以清晰的看到，仅仅是一些技术性的操作者在做止损操作．所以在以后的几天里,还应该有一个比昨天的情况更加恶劣的下跌状态.那个状态是散户恐慌所形成的无理性杀跌状态.因为在往往很多散户并不会在破掉技术位置的时候做技术性的杀跌.反而都是在下跌的空间越来越加大.突破了自身的心理承受位置的时候才去采取大规模的杀跌.上周六讲过的另一种操作方法的：在破位的杀跌过程中，蓝筹类的股票不用大规模的杀跌．因为从上周３前后开始的下跌，短线的空间已经不小了．对于２０－３０倍市赢率的蓝筹类的股票，在真正确定中级级别调整的第一拨下跌以后的反抽位置，再来根据当时的走势，决定是不是回避这次的中级级别的下跌．这个也是很简单的道理：不管什么规模的调整，我们现在还依然坚信是牛市中的调整．既然是调整，那么市场中的操作者的眼光很快会发现，并集中在一些股票上，这一类的股票就是有真正的业绩的蓝筹类的股票．上涨重势，下跌重质其实也就是说这个道理．
周三缩量走出的100点以上的上证走势,把很多人又搞晕了.再一次的转身向上?很多人又开始怀疑自己在技术上的判断.当你在自己的角度,有一个比较全面的确定行情运行方向的时候,是不是能推翻你自己的判断,要根据你的判断的理论依据是不是已经被推翻了.而不是某一天走势非常的火暴.从技术面上要提醒大家的是我以前经常说的一个角度:成交量=胆量.没有成交量的上涨,我们把技术形态上叫着量价背离.如果出现量价背离状态下的见前期新高状态.我们叫着"二摸天价背离".所以从这个最重要的角度来看,我们对中级级别调整的判断还暂时没有改变.传统的均线系统是不是支持改变?也不是那么乐观.上证在得到60日均线的支撑的状态下,上面面临着5,10,20,30等多重均线的压力.同时我们提醒过4100前后是前期两次向上冲击4000以上点位的最大密集交易峰.所以在没有量能的配合下,很难有真正的向上的突破.诸多的角度分析,现在也暂时不能得出能推翻中级级别调整已经确认的前期判断.这个100点以上上证阳线产生的真正的动力有两个:(1)金融类的股票的全面启动迹象,带动大盘的指数向上走高.金融类版块,现在是整个市场占指数份额最大的版块,它的向上启动,可以简单的维持指数的高位运行.同时维系强势的还有一部分的次新股.(2)一部分超跌反弹的中低价股,也对大盘的走高起了一定的做用.我们应该更加关注的是前者.金融类版块前期的上涨一直是受到遏止的.我们前期说是为了稳定行情,它们做出了牺牲.而现在反过来了:为了稳定行情的不下跌,他们在为指数做出自己应该回补前期的牺牲的上涨.所以从这个角度看,行情也许又演变成一个比较明显的2:8现象的状态.同时用箱体宽幅震荡来完成中级级别调整的可能在增大.从这个角度一分析,大家就可以看出来,现在的上证正在逐步的形成一个比较明显的"收敛三角形"的形态.如果3800的60日均线的支撑有效的状态下.这个收敛三角形的以后的上边和下边都是我们应该注意的技术点.同时更重要的是这个收敛三角形的突破方向.可以这样说:向下,那就难看了.向上那就欣欣向荣了!
管理层的消息其实在27号的下午就已经明朗化了.财政部被授权发行1.55万亿的特别国债和取消利息税的权利.这两则消息其实后者早在市场预期之中,已经不能构成大的影响,很多人形容是第2个靴子落地.但对前者还是没有思想准备.所以应该说昨天的消息面上的因素,起到了一定的作用.但更多的还应该是在技术层面上的表现更加的清晰.
我在前面的帖子里强调过几个角度的问题:(1)中级级别调整是不是确立了?(2)技术性破位的位置就是20日和30日均线的位置.(3)周三的无量大涨确定为反抽.(4)无量不可能击穿密集交易峰.(5)会有一拨恐慌性杀跌.(6)上证日线大的三角形雏形正在形成. 现在看来全部兑现了.我们接下来要研究的方向应该是以下的几条:(1)60日均线会不会继续形成有效支撑?(2)如果破60日均线下一个支撑位置在哪里?(3)区别对待牛市中的个股的去留.
我认为周四的杀跌已经带有很浓的恐慌性杀跌的状态了.跟6月25号的那根几乎并起来的大阴线相比,6月25号的是技术性破位而引发杀跌止损盘的卖出盘.而昨天的杀跌盘就多数是恐慌性的杀跌了.特别是在尾市的半小时前后,很明显的是一些散户对后市完全失去信心的杀跌.同时那些权重大的股票在下午的杀跌,起到了打击信心的最大的作用.对于这些指数类的股票的下跌,我们应该是区别对待的.金融和保险类股票的下跌是前一段时间涨幅相对大的一个技术性震荡的调整.借助这些震荡给大盘施加压力.而主动做空的类似600028这一类的股票,就能很明显的表现出主力的险恶用心.我曾经安排小谭专门给我收集了一个数据:世界上大的石化类企业的平均市赢率的情况的列表数据.数据显示:世界上大的类似中石化的企业最低的市赢率是16倍前后.最高的是26倍前后.而我们的600028的动态市赢率是14倍多.从这个角度上说,我认为60日均线上还是具备支撑作用的.牛市中的每一次的恐慌盘杀出,都应该是对应的有大型的反弹.所以,如果这次不破60日均线的话,接下来也许有一个比前几天更大规模的反弹.(个人观点)
总结一下，其实很简单的：（１）中级级别调整的技术角度的特征已经是形成的了．以后的操作怕是越来越难度加大．同时各位要在心理上调整一下自己的赢利预期了．（２）持有股票应该坚定的遵循在业绩上＂去劣存优＂．同时就算是持有优质的股票，也要在以后的有高点的状态下，选个股的波段高点采取高抛低吸的策略了．（３）坚决回避没有把握的各种传闻和题材．（４）把大盘的前期２年给我们训练形成的单边上扬的操作思路及时调整一下．这个操作思路的调整，是针对个股上的操作习惯．两年多单边上扬形成的操作惯性，也许对我们自己是杀伤最大的．（５）最近期的业绩预增，不可能在中报上没有反映．而带着些无理性特点的杀跌，也不可能没完没了．当冲动都释放以后，当大家发现市场还是这个市场的时候，当新股民开始安静的寻找学习方向的时候，这些确定性的预增的业绩，还会带动上涨的．.真正的好股票----------不怕!如果你相信牛市还没有终结.如果你对这个股票足够了解.如果你有良好的心理素质.那完全可以漠视这些下跌!
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